KKR се доближава до продажбата на дял от Viridor на Equitix

KKR е покрай договорка за няколко милиарда паунда за продажба на до половината от своята група за ръководство на боклуци в Обединеното кралство Viridor на инфраструктурния вложител Equitix.

Гигантът на частния капитал в Съединени американски щати е проучил както цялостната, по този начин и частичната продажба на Viridor, който черпи приходите си от даване на услуги за преработване на боклуци за локалните управляващи.

Инфраструктурният фонд Equitix, който към този момент има 35 % дял в енергийния филиал на Viridor, се очерта като водещ претендент и може да реализира договорка още в сряда, съгласно хора, осведомени с въпроса.

Equitix първо ще придобие миноритарен дял във Viridor, с опция в последна сметка да има до 50 % от групата, споделиха хората, предупреждавайки, че договорка не е подписана. приключен и към момента може да се размести или да се разпадне.

KKR се е насочила към оценка от 7 милиарда английски лири, в това число дълг за компанията, и е привлякла първичен интерес от ухажори, в това число инфраструктурния клон на основаната в Хонконг CK Hutchison и Brookfield, заяви по-рано Financial Times.

Докато KKR също имаше предложения за продажба на цялата компания, предлагането на Equitix оферираше най-високата оценка, сподели един от хората.

Фирмите с частен капитал от ден на ден задържат активите си за по-дълго, изключително в лицето на дълготрайно закъснение на първичните обществени предлагания и поглъщания. Инвеститорите в инфраструктура нормално влагат в по-дълги периоди спрямо екипите за частни финансови вложения.

Инфраструктурното звено на KKR купи Viridor — който дава услуги за преработване на боклуци за към 150 локални управляващи в Обединеното кралство — от Pennon Water за £4 милиарда през юли 2020 година

Под собствеността на KKR облагите на Viridor преди лихви, налози, амортизация и обезценка са нарастнали се повиши от към £220 милиона и ще доближи към £400 милиона тази година, съгласно човек, осведомен с въпроса.

От придобиването на KKR, Viridor е изплатил към £1,2 милиарда на KKR, съгласно докладите на компанията, в това число дивиденти и приходите от продажбата на миноритарни дялове. KKR също завоюва £56 милиона от такси, свързани с придобиване през 2021 година, които бяха подкрепени от още £23,1 милиона в консултантски такси и £4 милиона в такси за ръководство през идващите години.

В същото време заемите на Viridor Ltd се усилиха с £1 милиард, като общият чист дълг доближи £2,3 милиарда, съгласно докладите за март 2024 година

„ Под собствеността на KKR, всички оперативни, финансови индикатори и индикатори за здравето и сигурността означиха доста, стабилно усъвършенстване “, сподели KKR в изказване.

Viridor е един от четирите най-големи играча на пазара на боклуци в Обединеното кралство дружно със Suez, Biffa и Veolia, всички от които се възползват от постоянни и обезпечени дълготрайни потоци от доходи от контракти с локалните управляващи, предоставящи съществена услуга, която в последна сметка се заплаща от общински налози. 

Колин Дръмонд, създател на Viridor и някогашен основен изпълнителен шеф, сподели, че това е „ смяна в бизнес модела “ и той е угрижен за несъразмерното потребление на бизнеса.

„ Създадохме голяма акционерна стойност във Viridor, като спечелихме серия от огромни контракти, получихме позволения за обмисляне и изградихме свързаната инфраструктура, като от самото начало избягвахме да го натоварваме с прекалено много задължения “, той сподели.

KKR отговори: „ Viridor рационализира бизнеса си, като продаде неосновни действия, с цел да се концентрира върху главните услуги, като чиновниците се трансферираха като част от тези транзакции [ .  . ] KKR също по този начин отчасти монетизира холдинга си, като вкара миноритарни вложители във Viridor. Viridor поддържа кредитен рейтинг от капиталов клас и мощно генериране на парични средства, подкрепени от дълготрайни контракти доходи. ”

Equitix към този момент е съсобственик на 11 обекта, които създават сила от боклуци в Обединеното кралство. Управлява активи на стойност близо £12 милиарда, в това число инфраструктурни активи като орбиталната автомагистрала M25 в Лондон.

Equitix отхвърли коментар.